發布時間：2016-04-21
導讀
任建國表示，“保險保障基金的法定基本職能是財務救助，在這一方面上應該完善保單救濟范圍和標準，完善保單救濟工作流程。同時，保險保障基金還應該積極探索流動性救助的實現路徑，即動用保險保障基金，以提供借款、購買保險公司債券等途徑對出現流動性問題的保險公司進行債權方式的風險救助行為。”
(21世紀經濟報道)
本報記者 李致鴻、趙萍
實習記者 楊崇 北京報道
這里有“一(yi)段(duan)往事”。
2016年2月(yue)4日，中國保(bao)險(xian)監(jian)督管(guan)理委員會批(pi)復(fu)同(tong)意(yi)遼寧成大股(gu)份(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)、中國中車股(gu)份(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)和臺灣富邦人壽保(bao)險(xian)股(gu)份(fen)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)以總價格(ge)144.05億元受讓中國保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)保(bao)(bao)(bao)障基金有限(xian)責任公司(si)(si)（下(xia)稱“保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)保(bao)(bao)(bao)障基金公司(si)(si)”）持(chi)有的(de)中華(hua)(hua)聯(lian)合保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)有限(xian)公司(si)(si)（下(xia)稱“中華(hua)(hua)聯(lian)合”）60億股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)，這一(yi)價格(ge)相較對應的(de)資產評估價值(zhi)溢(yi)價99.97%。至此(ci)，保險保障(zhang)基金對中(zhong)華聯合(he)的風險處置工作(zuo)圓滿落下(xia)帷幕。
然而(er)，從最初飽受爭議，仍(reng)堅持用保(bao)險保(bao)障基金“管理救(jiu)助”中華聯合，到(dao)一(yi)路扶持公司逐漸步入(ru)經營發展的正軌，再到(dao)最后(hou)溢價退出(chu)……這背后(hou)的故事鮮為人知。
3月23日，保(bao)(bao)險保(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)公司董事長兼總經理任建國在接(jie)受21世紀經濟報道記者獨家專訪時，首度還原了(le)這一事件(jian)全貌。“2006年，經歷了(le)高速擴(kuo)張的中華(hua)聯合(he)財(cai)產保(bao)險股份有限(xian)公司（下(xia)(xia)稱(cheng)‘中華(hua)聯合(he)財(cai)險’）出現巨額虧損，資不抵債。2009年，在市場化重組(zu)無(wu)果的情況(kuang)下(xia)(xia)，保(bao)險保(bao)障基(ji)金臨危受命(ming)，提(ti)出‘先托管，后(hou)重組(zu)；先止(zhi)血，后(hou)輸(shu)血；先換(huan)人(ren)換(huan)機制，后(hou)引入戰略投資者(zhe)’的漸進式管理(li)救助(zhu)措(cuo)施。”
時間軸如下推進：2009年(nian)3月(yue)，保(bao)監會派出(chu)內控工(gong)作(zuo)組(zu)進駐中(zhong)(zhong)華(hua)(hua)(hua)聯合(he)總(zong)部；2010年(nian)4月(yue)，保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)(zhang)基金(jin)(jin)受托(tuo)管理中(zhong)(zhong)華(hua)(hua)(hua)聯合(he)75.13%股(gu)(gu)(gu)份；2011年(nian)6月(yue)，國務院批(pi)復重組(zu)方案，保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)(zhang)基金(jin)(jin)獲(huo)得中(zhong)(zhong)華(hua)(hua)(hua)聯合(he)57.4%股(gu)(gu)(gu)份；2012年(nian)3月(yue)，保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)(zhang)基金(jin)(jin)向中(zhong)(zhong)華(hua)(hua)(hua)聯合(he)注資(zi)(zi)60億(yi)元(yuan)，對其(qi)持股(gu)(gu)(gu)比例由57.4%上(shang)升至(zhi)91.5%；2012年(nian)9月(yue)，中(zhong)(zhong)華(hua)(hua)(hua)聯合(he)引入戰略投資(zi)(zi)者東(dong)方資(zi)(zi)產注資(zi)(zi)78.1億(yi)元(yuan)，東(dong)方資(zi)(zi)產以51.01%股(gu)(gu)(gu)份成為其(qi)第一(yi)大股(gu)(gu)(gu)東(dong)；2015年(nian)11月(yue)，保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)(zhang)基金(jin)(jin)將(jiang)所(suo)持有的中(zhong)(zhong)華(hua)(hua)(hua)聯合(he)60億(yi)股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)份在北(bei)金(jin)(jin)所(suo)掛牌出(chu)售(shou)；2016年(nian)2月(yue)，保(bao)監會批(pi)復同意遼寧(ning)成大、中(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)車、富邦人壽受讓這部分股(gu)(gu)(gu)份。
7年(nian)里，中華聯(lian)合業務逐步(bu)恢復，發展漸有起(qi)色。以中華聯(lian)合財險為例，2015年(nian)公司實現(xian)營業收入388.2億(yi)元，較上年(nian)同(tong)比(bi)增(zeng)長27.5%；實現(xian)凈(jing)利潤24.5億(yi)元，較上年(nian)同(tong)比(bi)增(zeng)長32%。
對(dui)于選擇此時退(tui)(tui)出(chu)，任建國(guo)表(biao)示，在中(zhong)華(hua)聯合(he)(he)逐(zhu)漸步入正軌后，保(bao)(bao)險(xian)(xian)保(bao)(bao)障(zhang)基(ji)金退(tui)(tui)出(chu)股東之列(lie)是自然的事情(qing)。2013年末(mo)，保(bao)(bao)險(xian)(xian)保(bao)(bao)障(zhang)基(ji)金著手(shou)啟(qi)動(dong)對(dui)中(zhong)華(hua)聯合(he)(he)風險(xian)(xian)處置的后續工作，擬分批次轉(zhuan)讓60億股股份，實(shi)現風險(xian)(xian)處置資金全(quan)部安全(quan)退(tui)(tui)出(chu)。不過，受保(bao)(bao)險(xian)(xian)業“新(xin)國(guo)十條”頒布(bu)以及中(zhong)華(hua)聯合(he)(he)啟(qi)動(dong)香港整(zheng)體(ti)上市計劃的影響，2015年下(xia)半年，保(bao)(bao)監會會同有(you)關部門決(jue)定由(you)原來(lai)的分批次、逐(zhu)步退(tui)(tui)出(chu)調(diao)整(zheng)為(wei)一次性全(quan)部退(tui)(tui)出(chu)。這部分股份在北金所掛牌轉(zhuan)讓后，有(you)意愿受讓的投資者紛至沓(ta)來(lai)，但由(you)于資質(zhi)、價格(ge)等多(duo)方面原因(yin)，最終由(you)前述三家公司競(jing)得(de)。
值得一提的(de)是，保(bao)(bao)險保(bao)(bao)障基金對(dui)中華聯合風(feng)險處(chu)置的(de)成(cheng)功實踐，既對(dui)保(bao)(bao)險業風(feng)險處(chu)置有著重(zhong)要啟示(shi)作用，也對(dui)市場主體經營和管理(li)有著深(shen)刻警(jing)示(shi)意義。而中華(hua)聯(lian)合下(xia)一步(bu)治理安排，原大股(gu)(gu)東東方資產與新晉股(gu)(gu)東遼寧成大、中國中車和富邦人壽(shou)等的磨合，以(yi)及(ji)中華(hua)聯(lian)合未來發展戰略及(ji)方向都值得(de)繼(ji)續(xu)關注(zhu)。
專訪最(zui)后(hou)，任建國表示，“保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障基金的(de)法定(ding)基本職能是財務救(jiu)助，在這(zhe)一方面上應(ying)該(gai)完(wan)善(shan)保(bao)單救(jiu)濟(ji)范圍(wei)和標準，完(wan)善(shan)保(bao)單救(jiu)濟(ji)工(gong)作流(liu)(liu)程。同時，保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障基金還應(ying)該(gai)積(ji)極探索(suo)流(liu)(liu)動(dong)性(xing)救(jiu)助的(de)實現路徑(jing)，即(ji)動(dong)用保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障基金，以提供借款、購買保(bao)險(xian)(xian)公司(si)債券等途徑(jing)對出(chu)現流(liu)(liu)動(dong)性(xing)問(wen)題(ti)的(de)保(bao)險(xian)(xian)公司(si)進行(xing)債權方式的(de)風險(xian)(xian)救(jiu)助行(xing)為。”
市(shi)場化重組，商(shang)業對價(jia)過高
中(zhong)華聯(lian)合的(de)(de)前身是新疆兵團(tuan)保(bao)(bao)險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。1986年7月(yue)，由財(cai)政部和(he)農業(ye)部專項撥款、新疆生產(chan)建設兵團(tuan)組建成(cheng)立，為我國(guo)第(di)二(er)家具(ju)有(you)獨立法人資格的(de)(de)國(guo)有(you)獨資保(bao)(bao)險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)；2002年9月(yue)，經(jing)國(guo)務院同意更名為中(zhong)華聯(lian)合財(cai)產(chan)保(bao)(bao)險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)，成(cheng)為全(quan)國(guo)唯(wei)一一家以“中(zhong)華”冠名的(de)(de)保(bao)(bao)險(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)；2004年9月(yue)，經(jing)保(bao)(bao)監(jian)會批(pi)準，公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)實行“一改(gai)(gai)三(san)”的(de)(de)整體改(gai)(gai)制方案，成(cheng)立“中(zhong)華聯(lian)合保(bao)(bao)險(xian)(xian)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)”，下設“中(zhong)華聯(lian)合財(cai)產(chan)保(bao)(bao)險(xian)(xian)股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)”和(he)“中(zhong)華聯(lian)合人壽(shou)保(bao)(bao)險(xian)(xian)股(gu)(gu)份(fen)有(you)限公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)”兩家獨立法人子公(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)。
這樣(yang)一家(jia)“含(han)著金鑰匙出生”的(de)保(bao)險公司，彼時卻出現內部管理不善，業務跑馬圈地、最終不得(de)不吞下巨額(e)虧(kui)損、資(zi)不抵債的(de)苦果的(de)情況(kuang)，在市(shi)場化(hua)重組因對(dui)價過高(gao)而無望的(de)背景(jing)下，保(bao)險保(bao)障基(ji)金出手接盤。
《21世(shi)紀》：究竟是什么原因(yin)導致外人眼(yan)中(zhong)“背(bei)景雄厚(hou)”的(de)中(zhong)華(hua)聯(lian)合(he)爆發當(dang)年的(de)風險問題？
任(ren)建國：中華(hua)聯合當年的風(feng)險問題(ti)，從根本上說(shuo)是公司經營方針和發(fa)展戰略不(bu)合理(li)，治(zhi)理(li)結構不(bu)完善，股東(dong)大(da)會、董事會未能充分(fen)(fen)履行職責(ze)，總(zong)公司對分(fen)(fen)公司管理(li)失控，關鍵崗位用人不(bu)當等原因造成的。
《21世紀》：面對中華聯(lian)合當時的巨額虧損，保監會(hui)為何(he)沒有直(zhi)接對其實施破產清算？
任建國(guo)：中華聯合財險在多年(nian)高速擴(kuo)張(zhang)后出現(xian)巨額虧損。從技術層面(mian)看(kan)，公司(si)已經嚴重資(zi)不(bu)抵(di)債，符合破產條件(jian)，但考(kao)慮到公司(si)已有的800萬客戶、3萬名員(yuan)工的權益，考(kao)慮到國際金融危機的大(da)背景等，保監會經過慎重(zhong)研究后，決定(ding)采(cai)取(qu)“立足重(zhong)組，確保穩(wen)定(ding)，妥善(shan)化解風險”的原則，而(er)沒有即刻對其(qi)實施破產清(qing)算(suan)。
《21世紀》：保監會為何沒有對(dui)中華聯合進行市場化重(zhong)組(zu)，而是選擇(ze)由(you)保險保障基金(jin)出手？
任建國：保(bao)監會曾協(xie)調境內外(wai)大型金融機構，研究中華(hua)聯合(he)市場(chang)化重(zhong)組的可(ke)能(neng)性。但(dan)當時，有興趣(qu)參與重(zhong)組的市場(chang)機構均表(biao)示(shi)，希望保(bao)險(xian)保(bao)障基金兜底損失，再考(kao)慮參與重(zhong)組。鑒于商業對(dui)價過高，期(qi)望以(yi)市場化方式(shi)(shi)化解中華聯合(he)風險之路受(shou)阻，最后決(jue)定由保險保障基金接手，實施漸進式(shi)(shi)的管理救(jiu)助(zhu)，這也符合(he)法(fa)律法(fa)規和國內(nei)外金融風險處置(zhi)的通行做法(fa)。
三箭(jian)齊發(fa)，漸(jian)進(jin)式管(guan)理救助
三箭齊發，張弛有度。為防范化解中華聯合風險(xian)，保險(xian)保障基金(jin)采取了股份托(tuo)管，重建治理(li)結構；注資引戰(zhan)，化解償付能力風險(xian)；科學規劃，促(cu)進長期健(jian)康發展的治理(li)方式。
在(zai)上述三劑良藥逐漸(jian)發揮效用之際(ji)，保險保障基(ji)金公司卻選擇了急(ji)流勇退。出于保險業“新(xin)國十條”頒(ban)發、中(zhong)華(hua)聯合(he)確定香港整體(ti)上市(shi)時(shi)間表的考(kao)慮，保險保障基(ji)金決定一次(ci)性轉讓(rang)所持有的中(zhong)華(hua)聯合(he)60億股(gu)股(gu)份。
《21世紀》：保(bao)險(xian)保(bao)障基金公司采取了哪些(xie)防(fang)范化解中(zhong)華聯合風險(xian)的措施(shi)？
任建國：化解(jie)風險方面(mian)，首先要從體制(zhi)機制(zhi)入手，開展治理整頓。為(wei)此(ci)，保險保障基金公司研究提(ti)出了“先托管，后(hou)重組；先止血，后(hou)輸血；先換(huan)人換(huan)機制，后(hou)引入戰略投資者”的漸進式管理救助措施。
一是股(gu)份托管，重(zhong)建治(zhi)理結構(gou)。2010年4月(yue)，保(bao)險保(bao)障基(ji)金(jin)受托管理(li)中華控股75.13%股份，代行(xing)股東(dong)權利；同年8月(yue)，改選董(dong)事會，新(xin)聘管理(li)層，組建規范的治理(li)結構(gou)，推(tui)動公(gong)司轉換(huan)經營機(ji)制。截至2011年末托管結束，中華聯合(he)財險保(bao)費(fei)收入209.5億(yi)元(yuan)，利潤總額23億(yi)元(yuan)，較其2009年末托管前的194.5億(yi)元(yuan)和-9.3億(yi)元(yuan)，出現(xian)明顯改善。
二是注資(zi)引戰(zhan)，化(hua)解償付能力(li)風險。2012年3月，保(bao)險保(bao)障(zhang)基(ji)金向中(zhong)(zhong)華聯合(he)注(zhu)資(zi)(zi)60億(yi)元(yuan)，同(tong)時加快推動其(qi)市(shi)場化重組。2012年9月，中(zhong)(zhong)華聯合(he)引(yin)入戰略(lve)投(tou)資(zi)(zi)者東(dong)方資(zi)(zi)產注(zhu)資(zi)(zi)78.1億(yi)元(yuan)，妥善解決了(le)償(chang)付能(neng)力不足問題。截至2012年末，中(zhong)(zhong)華聯合(he)財險保(bao)費(fei)收入達到245.6億(yi)元(yuan)，利潤總額27.9億(yi)元(yuan)，償(chang)付能(neng)力充(chong)足率超過160%，到達保(bao)監會充(chong)足Ⅱ類標準。
三是科學規劃(hua)，促進(jin)長期健康發展。保(bao)(bao)險保(bao)(bao)障基(ji)金公司積極(ji)協助大股東、管(guan)理層制定新(xin)時期發(fa)展(zhan)規劃(hua)。中(zhong)華聯(lian)合財險啟動“卓越工程戰略”，提出(chu)保(bao)(bao)費增(zeng)速、承保(bao)(bao)利潤率雙超行(xing)業(ye)的增(zeng)長目(mu)標。中(zhong)華聯(lian)合5年規劃(hua)出(chu)臺(tai)，提出(chu)恢(hui)復壽(shou)險，加強(qiang)投資，做實(shi)控股，爭(zheng)取實(shi)現3年內整體上(shang)市的戰略目(mu)標。目(mu)前，中(zhong)華聯(lian)合綜(zong)合保(bao)(bao)險金融服務(wu)平臺(tai)基(ji)本成型。
《21世紀》：保險保障(zhang)基(ji)金公司(si)為何選擇在(zai)中華聯合風頭(tou)正起(qi)時(shi)退出？
任建國(guo)：保(bao)險保(bao)障基(ji)金在動用(yong)之初(chu)，有(you)關部門已經(jing)明確提(ti)出(chu)要(yao)在中華聯合實(shi)現有(you)效化解歷史(shi)包袱，健(jian)康運行(xing)的目標(biao)后擇機退(tui)出(chu)。
2013年末，保險(xian)(xian)(xian)(xian)保障(zhang)基金公(gong)司(si)著手啟(qi)動(dong)風險(xian)(xian)(xian)(xian)處置后續工作，研究(jiu)制(zhi)定保險(xian)(xian)(xian)(xian)保障(zhang)基金退(tui)(tui)出(chu)工作方案，擬結合中(zhong)華(hua)聯合經營情況和資本市場實(shi)際，分批(pi)(pi)次(ci)轉讓60億股股份，實(shi)現風險(xian)(xian)(xian)(xian)處置資金全(quan)(quan)部(bu)安(an)全(quan)(quan)退(tui)(tui)出(chu)。在退(tui)(tui)出(chu)方案審(shen)批(pi)(pi)期(qi)間(jian)，保險(xian)(xian)(xian)(xian)業(ye)(ye)“新國十(shi)條(tiao)”頒發，資本市場普遍(bian)看好保險(xian)(xian)(xian)(xian)業(ye)(ye)中(zhong)長期(qi)發展；中(zhong)華(hua)聯合壽險(xian)(xian)(xian)(xian)和電商子公(gong)司(si)相(xiang)繼(ji)設立，中(zhong)華(hua)聯合確(que)定香(xiang)港整體(ti)上市時間(jian)表，這些都(dou)為保險(xian)(xian)(xian)(xian)保障(zhang)基金安(an)全(quan)(quan)退(tui)(tui)出(chu)創造了有利(li)條(tiao)件。
2015年(nian)下半(ban)年(nian)，保監會等(deng)有關(guan)部(bu)門決定完善保險保障基金退出方(fang)案，由(you)原(yuan)來的分批(pi)次、逐步(bu)退出調整(zheng)為一次性(xing)全(quan)部(bu)退出，盡快結束風險處置工作。
保險(xian)保障(zhang)基金(jin)退(tui)(tui)出(chu)中(zhong)華聯合(he)的(de)時機選擇(ze)(ze)是(shi)得當的(de)。近幾(ji)年，保險(xian)業發(fa)展處于上升時期，投資者對行(xing)業發(fa)展的(de)預期非(fei)常正(zheng)面。實(shi)踐證明，在行(xing)業蓬勃發(fa)展的(de)大(da)環境(jing)下，保險(xian)保障(zhang)基金(jin)選擇(ze)(ze)一次(ci)性(xing)(xing)退(tui)(tui)出(chu)的(de)戰略決策(ce)是(shi)非(fei)常正(zheng)確和成功的(de)，風險(xian)處置效果(guo)也(ye)很好，符(fu)合(he)保險(xian)保障(zhang)基金(jin)的(de)性(xing)(xing)質定位和風險(xian)處置的(de)目標要求。
大浪淘沙(sha)，優質(zhi)股東脫穎而出
保(bao)險保(bao)障基金(jin)的(de)(de)退出(chu)，意(yi)味(wei)著新股(gu)東的(de)(de)進入。為了(le)擇優遴(lin)選投(tou)資(zi)(zi)者，保(bao)險保(bao)障基金(jin)公司劃定(ding)了(le)具(ju)備(bei)良(liang)好的(de)(de)市場信(xin)譽和口碑，能夠(gou)做(zuo)到依法合(he)規；具(ju)備(bei)持(chi)(chi)續出(chu)資(zi)(zi)的(de)(de)能力；能夠(gou)提供技(ji)術、管理、資(zi)(zi)源支持(chi)(chi)，促(cu)進公司長期穩健發展(zhan)等三(san)項原(yuan)則，雖然(ran)有意(yi)者絡繹不絕，但最終遼(liao)寧成大、中(zhong)國中(zhong)車和富(fu)邦人壽三(san)家公司憑借雄厚的(de)(de)資(zi)(zi)本實(shi)力脫穎而出(chu)。
《21世紀》：保險保障基金公(gong)司(si)為引進新(xin)股東做(zuo)了哪些工作？
任建國：自2013年末退(tui)出(chu)工(gong)作啟動以(yi)來(lai)，保(bao)險保(bao)障基金公司共向(xiang)公司董事會(hui)、保(bao)監會(hui)、財(cai)政部上(shang)報(bao)(bao)方(fang)案請示十余次(ci)，先后三(san)次(ci)開展資產(chan)評(ping)估，并最(zui)終完成了有(you)關部門(men)對保(bao)險保(bao)障基金退(tui)出(chu)方(fang)案，國有(you)資產(chan)轉讓經濟行為、進(jin)場(chang)(chang)交易方(fang)案以(yi)及資產(chan)評(ping)估報(bao)(bao)告的(de)(de)審批和備案程序。2015年11月(yue)30日，保(bao)險保(bao)障基金所持有(you)的(de)(de)中華(hua)聯合60億股(gu)股(gu)份正(zheng)式在北金所掛牌交易。進(jin)場(chang)(chang)交易中，投(tou)資人(ren)審查是重(zhong)要環(huan)節(jie)。經過審查，個別投(tou)資人(ren)因條件不符退(tui)出(chu)交易，但(dan)所有(you)標的(de)(de)仍(reng)產(chan)生兩家及以(yi)上(shang)的(de)(de)競(jing)標人(ren)，使(shi)后續(xu)競(jing)價(jia)具備了基礎。
《21世(shi)紀》：保險保障基金公司在引入新股東時有何要求？
任建國：保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)障基金退出是中華聯(lian)合(he)風險(xian)處(chu)置工作的延續。因此，我(wo)們認為引入的投資人既要滿(man)足保(bao)(bao)監會對股東出資能力、口碑信譽等方面的資質(zhi)要求；還(huan)應(ying)當具有較(jiao)強實力，有利于完善中華聯(lian)合(he)治理結構，進(jin)一(yi)步鞏(gong)固風險(xian)處(chu)置成果(guo)。為此，保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)障基金公(gong)司從一(yi)開(kai)始(shi)就確立(li)了投資人遴選三項原則：具(ju)備(bei)(bei)良好的(de)市場信譽和(he)口碑，能(neng)夠(gou)(gou)做到依法合規；具(ju)備(bei)(bei)持續出資的(de)能(neng)力(li)；能(neng)夠(gou)(gou)提供技術、管理、資源(yuan)支持，促進(jin)公司長期穩健(jian)發展。
基于(yu)上述(shu)要求和原(yuan)則(ze)，保險(xian)保障基金公(gong)司在公(gong)開掛牌(pai)時(shi)明確(que)了(le)受讓方資(zi)格(ge)條件，即在符合保險(xian)監管規定(ding)基礎(chu)上，需要同時(shi)滿足最近三年持續盈利(li)，最近一年末凈資(zi)產不低于(yu)100億(yi)元(yuan)和50億(yi)元(yuan)的要求。
《21世紀》：保險保障基金(jin)公司(si)對(dui)此次退出結果是否(fou)滿(man)意(yi)？
任(ren)建國：我們認(ren)為本次退出結果超出預期，不僅實(shi)現了(le)較好(hao)的溢價，更重要的是引進的新(xin)股(gu)東實(shi)力非(fei)常強，這三(san)家公(gong)司分別可(ke)以從客戶(hu)、資金、技術等方面對中(zhong)華聯合提供(gong)支持。具(ju)(ju)體而言，遼寧成大(da)(da)(da)是遼寧省國資(zi)(zi)委下屬(shu)的一家跨行業(ye)(ye)、跨地區(qu)的綜(zong)(zong)合型(xing)上市公司(si)，擁有(you)(you)生(sheng)物制藥(yao)、醫藥(yao)連鎖、能源投(tou)資(zi)(zi)、金(jin)融(rong)投(tou)資(zi)(zi)、商業(ye)(ye)投(tou)資(zi)(zi)等板塊，比較早的涉足了金(jin)融(rong)領(ling)域(yu)，是廣發證券(quan)的第(di)一大(da)(da)(da)股東(dong)，在客(ke)戶資(zi)(zi)源和資(zi)(zi)金(jin)運(yun)用方面具(ju)(ju)有(you)(you)優(you)勢(shi)；中(zhong)國中(zhong)車是國務院國資(zi)(zi)委下屬(shu)的大(da)(da)(da)型(xing)綜(zong)(zong)合性產業(ye)(ye)集(ji)團，擁有(you)(you)近(jin)20萬(wan)員(yuan)工，在鐵路裝備(bei)制造行業(ye)(ye)擁有(you)(you)世界領(ling)先地位和資(zi)(zi)源優(you)勢(shi)；而富邦人(ren)壽(shou)是臺(tai)灣地區(qu)第(di)二大(da)(da)(da)壽(shou)險(xian)(xian)公司(si)，其母公司(si)富邦金(jin)控(kong)是臺(tai)灣地區(qu)第(di)二大(da)(da)(da)上市金(jin)融(rong)控(kong)股公司(si)，在綜(zong)(zong)合金(jin)融(rong)以及保險(xian)(xian)產品、風險(xian)(xian)控(kong)制、信息化(hua)建設等核心領(ling)域(yu)具(ju)(ju)有(you)(you)豐(feng)富經驗(yan)和專長，可以提供(gong)技(ji)術支(zhi)持(chi)。
這三家公司非常優秀，完全符合保險保障基金前(qian)期確(que)定的投資人遴選三項原(yuan)則。保險保障基金(jin)公司希(xi)望新股東(dong)進入中(zhong)(zhong)華(hua)聯(lian)合(he)后(hou)，能夠進一步(bu)完善(shan)中(zhong)(zhong)華(hua)聯(lian)合(he)治理結(jie)構，建(jian)立更加專(zhuan)業和高效的董事會(hui)、監事會(hui)，健全決策(ce)制(zhi)衡機(ji)制(zhi)，不遺余力地(di)調動資源(yuan)支(zhi)持中(zhong)(zhong)華(hua)聯(lian)合(he)長(chang)遠健康發展。
探(tan)索(suo)“流動(dong)性救助”的(de)實(shi)現路
隨著金(jin)(jin)融改革的(de)(de)全面(mian)深(shen)化(hua)，保(bao)(bao)(bao)險(xian)業發(fa)展的(de)(de)市(shi)場化(hua)程度(du)將越(yue)來(lai)越(yue)高，市(shi)場競爭將越(yue)來(lai)越(yue)激烈，保(bao)(bao)(bao)險(xian)公司(si)優勝劣(lie)汰將成為(wei)一種常態。面(mian)對市(shi)場在(zai)資源配置中起決(jue)定性作(zuo)用的(de)(de)新形勢，保(bao)(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)(bao)障(zhang)基(ji)金(jin)(jin)制(zhi)度(du)如何才能經得住市(shi)場和(he)實踐的(de)(de)檢驗，成為(wei)擺在(zai)保(bao)(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)(bao)障(zhang)基(ji)金(jin)(jin)公司(si)面(mian)前的(de)(de)重大課(ke)題(ti)。任(ren)建國表示，保(bao)(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)(bao)障(zhang)基(ji)金(jin)(jin)公司(si)將從財務救助和(he)流動性救助兩個方面(mian)進(jin)行探(tan)索和(he)實踐。
《21世紀》：保(bao)險保(bao)障(zhang)基金(jin)在法定基本職能，即財務(wu)救(jiu)助(zhu)上還將進行哪(na)些(xie)探索(suo)？
任(ren)建(jian)國：保險(xian)保障(zhang)基金采用(yong)管(guan)理救(jiu)助的方式(shi)處置了新華人壽和中(zhong)華聯(lian)合(he)的風險(xian)，實踐證明(ming)都是成功(gong)的，但(dan)是管(guan)理救(jiu)助的方式(shi)畢竟只適用(yong)于特定情形下的風險(xian)處置。
《保(bao)險(xian)(xian)法》和《保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)基金管(guan)理辦法》明確規定(ding)了(le)在保(bao)險(xian)(xian)公司(si)(si)撤銷或破產情形(xing)下動用保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)基金對保(bao)單(dan)持(chi)有人、保(bao)單(dan)受讓公司(si)(si)提供救助。這是保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)基金的法定(ding)基本(ben)職(zhi)能，即(ji)財務救助。就各國情況(kuang)來看，建立保(bao)險(xian)(xian)保(bao)障(zhang)基金制度最基本(ben)目的是提供一種對被保(bao)險(xian)(xian)人進(jin)行有效保(bao)障(zhang)的機制，避免因保(bao)險(xian)(xian)公司(si)(si)破產導致眾多被保(bao)險(xian)(xian)人受損(sun)。因此(ci)，財務(wu)救助(zhu)作為保險保障基金的基本(ben)職能(neng)，是金融安(an)全網中重要的一環，為保險消費者提供了最后的保障，對教育市(shi)場投資人，督促保險公司穩健經營也具有更好(hao)的效果。雖(sui)然我國現在尚未有(you)保險公(gong)司被撤銷或(huo)宣告破產案例，但隨(sui)著中國經濟進(jin)入新常態，保險業(ye)(ye)競爭程度持續加劇，行業(ye)(ye)風險日(ri)益復雜化。我們應該(gai)未雨綢繆，一方面完(wan)善(shan)保(bao)(bao)單救(jiu)濟范圍和(he)標準，另一方面完(wan)善(shan)保(bao)(bao)單救(jiu)濟工作流程，才(cai)能在(zai)實(shi)際案例發生時更好地(di)保(bao)(bao)障保(bao)(bao)單持有人的合法權益。
《21世紀(ji)》：除財務救助外(wai)，您對保險(xian)保障基金制度的完善還有哪些建(jian)議(yi)？任建(jian)國：應該(gai)充(chong)分借鑒國內外立法經驗，探索(suo)流動性(xing)救助保(bao)險公司的實(shi)現路(lu)徑。流(liu)動性救助(zhu)是指動用保(bao)(bao)險保(bao)(bao)障基金(jin)，以提供借(jie)款、購買保(bao)(bao)險公(gong)司(si)債券等途徑對出現流(liu)動性問(wen)題的(de)(de)保(bao)(bao)險公(gong)司(si)進行債權(quan)方式的(de)(de)風(feng)險救助(zhu)行為。
目前，我國(guo)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)業(ye)立法(fa)(fa)沒有(you)(you)規(gui)定(ding)此種救助方式，但國(guo)外保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)保(bao)(bao)(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)(jin)(jin)(jin)和(he)(he)我國(guo)信(xin)托(tuo)業(ye)保(bao)(bao)(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)(jin)(jin)(jin)都有(you)(you)相關的立法(fa)(fa)例。如果保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)公司因為系(xi)統性(xing)風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，或者(zhe)因為實施風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)處置等原因出現(xian)暫時(shi)的流動性(xing)困難，無法(fa)(fa)滿足正常(chang)退保(bao)(bao)(bao)(bao)和(he)(he)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)理(li)賠的現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)要求；不采取進(jin)一步措施會加劇保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)公司風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，并且(qie)這種風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)足以引發(fa)大(da)規(gui)模的金(jin)(jin)(jin)(jin)融風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)或影響社(she)會穩定(ding)。此時(shi)，如果保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)公司未來(lai)具有(you)(you)還本(ben)付息的能力(li)，并且(qie)有(you)(you)明(ming)確的資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)使用(yong)方案和(he)(he)計(ji)劃，資(zi)金(jin)(jin)(jin)(jin)的用(yong)途合法(fa)(fa)合規(gui)，就可以考慮動用(yong)保(bao)(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)保(bao)(bao)(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)(jin)(jin)(jin)對(dui)其進(jin)行流動性(xing)救助，從而化解風險(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)，維(wei)護金(jin)(jin)(jin)(jin)融安全和(he)(he)社(she)會穩定(ding)。
《21世紀》：目(mu)前，保(bao)(bao)險公(gong)司以相(xiang)同的(de)費率繳(jiao)納保(bao)(bao)險保(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)(jin)。下一(yi)步，保(bao)(bao)險保(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)(jin)公(gong)司是否考慮按保(bao)(bao)險業務、保(bao)(bao)險公(gong)司的(de)風險大小，征收相(xiang)應比例的(de)保(bao)(bao)障(zhang)基金(jin)(jin)？
任建國：這是我們正在考慮的問題，風(feng)(feng)險(xian)費率制(zhi)(zhi)(zhi)較(jiao)固定費率制(zhi)(zhi)(zhi)而言，更(geng)加具(ju)備機制(zhi)(zhi)(zhi)上的優勢和發展的潛力。首先，風(feng)(feng)險(xian)費率制(zhi)(zhi)(zhi)有利于(yu)保(bao)(bao)險(xian)公(gong)司根(gen)據風(feng)(feng)險(xian)等級(ji)高低，公(gong)平(ping)地承(cheng)擔基金費率。風(feng)(feng)險(xian)費率制(zhi)(zhi)(zhi)下，保(bao)(bao)險(xian)公(gong)司按照業(ye)務(wu)風(feng)(feng)險(xian)水平(ping)、資產實力和償付能力等因(yin)素，被賦予不(bu)同的風(feng)(feng)險(xian)等級(ji)，并適用(yong)不(bu)同的保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)障基金費率。風(feng)險(xian)(xian)等級低的(de)(de)(de)(de)保險(xian)(xian)公(gong)司，通常經營較(jiao)為穩健，風(feng)險(xian)(xian)發(fa)(fa)生的(de)(de)(de)(de)可能性(xing)也較(jiao)小，適(shi)用(yong)較(jiao)低的(de)(de)(de)(de)費(fei)率水平；而(er)風(feng)險(xian)(xian)等級高的(de)(de)(de)(de)保險(xian)(xian)公(gong)司，風(feng)險(xian)(xian)發(fa)(fa)生的(de)(de)(de)(de)可能性(xing)較(jiao)高，適(shi)用(yong)較(jiao)高的(de)(de)(de)(de)費(fei)率，這符合保險(xian)(xian)市(shi)場的(de)(de)(de)(de)公(gong)平性(xing)原則。這也(ye)避免了固定費(fei)率(lv)制下，市場中(zhong)“劣幣驅逐良幣”的(de)逆向選(xuan)擇行為的(de)產生(sheng)，并且繳費(fei)高低與(yu)保險公(gong)司風險直接掛鉤，可(ke)以一定程(cheng)度上(shang)反映公(gong)司的(de)風險狀況，從而(er)按照動用保險保障基(ji)金(jin)的(de)可(ke)能性(xing)調整(zheng)繳納(na)的(de)費(fei)率(lv)。